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title: 初级基金教程
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date: 2018-12-01 16:05:30
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tags: [理财]
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categories: 生活
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# 初级训练营
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## 一、基金是什么鬼
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### 1. 什么是基金？
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基金是基金公司收集投资者的钱，通过基金经理战略性组合方案的一种投资品。
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### 2. 基金的特点
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1. 起手金额少、门槛低。
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2. 有效的分散风险。
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3. 省时间，一切都给交基金经理打理。
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如何在退休前变为百万富翁？
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以 60 岁为例，有以下几种方案：
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1. 每月存 2778 元
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2. 一次拿出 35000 元投资 （年均收益 12%）
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3. 每个月拿出 310 元（年均收益 12%）
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### 3. 基金的种类
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#### 按类型划分
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##### ① 货币基金、债券基金
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> 内容差不多，区别是债券基金主要投资债券并且占比在 80% 以上，年限上债券基金在一年以上，货币在一年以内。
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##### ② 混合基金
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混合基金是同时投资了股票和债券的基金，按照占比的不同分为：
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1. 偏股型
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2. 偏债型
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3. 平衡型
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##### ③ 股票基金
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股票基金主要投资股票，并且占比在 80% 以上。
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#### 按渠道划分
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1. 场内基金（价格由卖家定，不定期变化）
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2. 场外基金（价格由基金公司定，一天一个价）
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> 场内是买家和卖家之间的交易，场外是买家和基金公司之间的交易。
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#### 按运作方式划分
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1. 开放式基金（对外，一般是 5 年以内的小公司）
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2. 封闭式基金（不对外，一般是超过 5 年的企业）
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#### 如何看基金招募书
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##### 扪心自问三问法
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1. 买入的是什么基金？
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2. 基金经理和基金公司公司是否可靠？
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3. 基金的投资范围是什么？
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> 招募书下载途径：巨潮咨询网、该基金公司官网、上海或深圳交易所。
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## 二、买什么基金合适
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### 1. 低风险基金
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#### ① 货币基金
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一年内的企业债券、国债、地方债。流动性高，风险低，收益稳定。
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##### 货币基金筛选方式
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打开天天基金网，找到货币基金，点击基金排行，选择 100 元起（A类），按收益率排列，选择前十个基金，分析它的：
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* 收益率（越高越好）
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* 流动性（最好是 T + 1，既次日到账）
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* 成立时间（3-5年，一般情况太年轻的公司没有太多可以参考的信息）
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* 基金规模（越大越好）
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* 费率（运作费率、认购费率、申购费率、赎回费率，都是越低越好）
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#### ② 债券基金
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##### 债券基金筛选方式
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基本和货币基金差不多条件，不同的地方是仔细看看基金经理的变化情况。
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### 2. 高收益基金
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#### ① 混合型基金
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可同时配置债券，股票，货币，比较灵活，分散投资，一定程度降低了风险。
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##### 混合型基金筛选方式
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1. 基金业绩（过去3-5年，1-2 年可能是运气）
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2. 成立时间
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3. 资产配比（通过股票、债券、货币的占比来确定该基金的风险程度）
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#### ② 股票型基金
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##### A 股（人民币普通股）
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* 上证 50 指数（上海）
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* 泸深 300 指数（上海和深圳）
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* 中证 500 指数（一定程度次于泸深，中小型）
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* 创业板指数（小型上市企业）
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* 红利指数（高分红企业）
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##### QDII
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境内投资者，可以无限制投资海外股票，国内外汇额度是 5 万美金/年
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##### 股票型基金筛选方式
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和混合基金查看的条件如出一辙。
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### 3. 指数型基金
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以上都为主动基金，指数型为被动基金，傻瓜式投资，不需要基金经理，风险更低，比较适合普通人投资。
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#### ① 定义
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跟踪特定的指数，按这个比例，买入同样的股票组合的基金。指数就是一种规则。
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#### ② 分类
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##### 按是否通吃各行各业
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* 宽基指数基金（不受行业限制，分配均为，收益稳定）
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* 行业指数基金（受行业限制，受行业影响大，风险高）
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##### 按复制方式
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* 完全复制型（完全按照指数基金的分配）
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* 增强型（除了指数基金默认分配，代入基金经理的想法）
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#### ③ 优点
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* 灭绝人性（直接按照指数复制，不需要什么买入卖出决策）
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* 永垂不朽（即使指数基金的公司全倒闭了，仍然有排在后面的公司进来）
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* 笑到最后（七亏二平一盈）
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#### ④ 风险
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规模小运作不长会有风险，详情查看基金的跟踪误差参数。
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## 三、怎么投资指数基金
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### 1. 选择三步走
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* 确定想要的基金
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* 精选基金公司
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* 按条件筛选最优质基金
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> 在天天基金网实操，输入自己想要的几款基金进行对比，对比以下几个值：成立年限、总费率、跟踪误差和规模。
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### 2. 指数温度
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* PE温度 = NORMDIST(B3,AVERAGE(B$2:B3),STDEVA(B$2:B3),1)*100（Excel）
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* PB温度 =
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* 实际温度 = (PE+PB) / 2
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温度约低，越适合入手，越高越要及早出手。50度为预警，90度以上则灰飞烟灭。
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> 市净率（PB=市值/净资产）、市盈率（PE=市值/净利润）、大盘点数不适合单独看。需要结合分析。
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### 3. 基金投资方式
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#### ① 一次性投资
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缺点：当有更低的基金只能干瞪眼。
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#### ② 不定期投资
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缺点：受主观情绪干扰大，而且花时间。
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#### ③ 定投
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生活中的社保公积金都是定投的一种，分为两种：定期定额和定期不定额。定期定额的情况基金买入平缓，不能达到基金收益最大化。
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> 择优通过指数温度的梯度采取定期定投方案。
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### 4. 去哪买基金
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#### 场内
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费率低，到账快。
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#### 场外
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方便。
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### 5. 投资样本
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#### ① 目标明确的投资样本
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* 收入 5k/月，希望 5 年后能有 9 万元旅游基金，根据 PMT 公式，年化收益 15% 即可达成目标。
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> 每月定投金额 = PMT(r/12, n*12, FV, 1)（r为年化收益率，n 为年限，FV为目标金额）
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#### ② 资产保值、增值投资
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结合个人情况：月薪9k，每月固定消费4k，固定金12k（3-5月生活费，按最低标准），假设积蓄 30k，则：
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* 存量资金 = (30-12)/20=0.9k/月
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* 增量资金 = 5k - (5k/12（商业保险）) = 4583
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* 每月投资额 = （存量资金 + 增量资金）* 风险系数 = 3983.42
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该投资分配比通过指数温度合理分配混合基金和货币基金的配比。（20度以下买入80%，15度以下100%，50度左右卖出）
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> 风险系数为：100 - 26(年龄） = 74%
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## 四、投资心理
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## 五、小结
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